S&P500 ETF 끝판왕 비교: VOO vs SPY vs IVV, 어떤 ETF가 돈이 되는가?

S&P500 추종 ETF 중 어떤 것이 내 투자 성향에 맞을까? VOO, SPY, IVV의 수수료·거래량·운용사·세금까지 모든 차이점을 총정리합니다.

 

S&P500 ETF 끝판왕 비교:

1.  S&P500 ETF, 왜 모두가 주목할까?

전 세계 개인 투자자들이 가장 많이 매수하는 ETF 중 하나가 바로 S&P500 추종 ETF입니다.
그 이유는 간단합니다:

• 미국을 대표하는 500개 대형 우량 기업에 자동 분산 투자
• 역사적으로 우상향한 시장 대표 지수
• 장기적으로 S&P500을 이긴 펀드는 드물기 때문

이제 문제는, 어떤 S&P500 ETF를 사야 하느냐입니다.
VOO, SPY, IVV는 모두 S&P500을 추종하지만, 운용사도 다르고, 수수료도 다르고, 세금 처리 방식도 다릅니다.

▶ 그렇다면 VOO, SPY, IVV 중 나에게 맞는 ETF는 무엇일까요?

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2. ETF 개요 – VOO, SPY, IVV 한눈에 보기

항목 VOO SPY IVV

운용사	Vanguard	State Street	BlackRock (iShares)
상장일	2010년	1993년	2000년
추종 지수	S&P500	S&P500	S&P500
경비율 (Expense Ratio)	0.03%	0.0945%	0.03%
분배금 지급	분기별	분기별	분기별
세금 효율성	높음	낮음	높음

👉 기본 스펙은 거의 비슷하지만, 운용사와 수수료, 세금 구조에서 큰 차이가 납니다.

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3. 수수료와 운용 방식 비교

• VOO와 IVV는 0.03%로 현재 S&P500 ETF 중 최저 수준입니다.
  → 1,000만원 투자 시 연간 300원 수수료 수준
• SPY는 0.0945%로 다소 높은 편
  → 동일 투자 시 연간 약 945원 수수료 발생

🔎 수수료는 장기 투자일수록 복리 효과에 큰 영향을 미칩니다.
→ 10년 이상 장투라면, 수수료가 낮은 VOO·IVV가 유리

또한, SPY는 유닛트러스트 구조로 인해 내부 수익 실현이 불가능하고 세금 최적화가 어렵습니다.
반면 VOO·IVV는 In-Kind Redemption 구조로 세금 이연 효과를 기대할 수 있습니다.

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4. 거래량과 유동성 비교

항목 VOO SPY IVV

평균 일 거래량	약 300만주	약 7,000만주	약 400만주
스프레드(매수-매도 차이)	0.01~0.03%	0.005~0.01%	0.01~0.03%

• SPY는 시장에서 가장 오래된 ETF로, 거래량이 압도적입니다.
• 단기 매매나 데이 트레이딩에는 SPY가 유리
• 장기 투자라면, 유동성보다는 비용과 세금이 중요

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5. 세금 및 분배금 처리 방식 차이

• VOO와 IVV는 ETF 내부의 매매에 대해 세금 유예가 가능한 구조
• SPY는 유닛트러스트 구조로, 내부 수익 실현 시 세금 발생 가능

📌 또 하나의 차이점:
분배금 처리 방식에서도 VOO·IVV는 더 효율적으로 분배됩니다.
→ 미국 내 세금뿐 아니라, 한국 거주자에게도 배당소득세 부담 차이 발생 가능

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6. 운용사 신뢰도와 브랜드 가치

운용사 특징

Vanguard (VOO)	인덱스 펀드의 원조, 수수료 절감에 최적화
State Street (SPY)	세계 최초 ETF 발행사, 기관 수요 많음
BlackRock iShares (IVV)	세계 최대 자산운용사, 글로벌 분산 강점

🧠 투자자는 ETF 자체의 성과뿐 아니라 운용사의 철학도 함께 봐야 합니다.
→ 비용 효율 = VOO
→ 유동성 = SPY
→ 글로벌 신뢰도 = IVV

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7. 실제 수익률 비교 (2020~2024년 기준)

ETF 5년 수익률 1년 수익률

VOO	+85.2%	+16.3%
SPY	+84.9%	+16.1%
IVV	+85.1%	+16.4%

📊 실제 수익률은 거의 차이가 없습니다.
→ 하지만 수수료와 세금 등으로 실질 수익률에는 미묘한 차이 발생

사례:

• A투자자: IVV에 10년 투자 → 수수료 + 세금 최소화, 복리 효과 상승
• B트레이더: SPY 활용한 단타 거래로 유동성 확보

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8. 장단점 요약표

항목 장점 단점

VOO	수수료 최저, 세금 효율, 안정된 운용사	거래량 적음
SPY	유동성 최강, 시장 대표성	수수료 높고 세금 비효율
IVV	수수료 낮고 세금 효율, 글로벌 운용사	거래량은 중간

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9. 자주 묻는 질문(FAQ)

Q1. ETF 수수료는 자동으로 빠지나요?

네. 연간 총 자산 기준으로 자동 차감되며, 따로 결제하지 않습니다.

Q2. 한국에서 매수 시 어떤 ETF가 유리한가요?

장기투자 목적이라면 VOO 또는 IVV가 세금·수수료 측면에서 유리합니다.

Q3. 미국 주식 양도소득세에 ETF도 해당하나요?

네. 미국 ETF도 해외주식과 동일하게 250만원 초과 시 양도세 과세 대상입니다.

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10. 어떤 ETF가 나에게 맞을까?

투자 목적과 성향에 따라 선택은 달라질 수 있습니다.

• 장기 투자자: VOO or IVV
• 단기 매매자: SPY
• 수수료 최적화 투자자: VOO
• 운용사 신뢰도 중시: IVV

✔️ 어떤 ETF든, S&P500을 추종한다는 본질은 동일합니다.
그러나 장기 복리의 마법은 작은 수수료 차이에서도 크게 갈립니다.

 

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